Garantmodellen fungerer som en personlig sikkerhedsstillelse for et lån eller en finansiel forpligtelse. I praksis betyder det, at en tredjepart, garanten, skriver under på en juridisk bindende aftale om at overtage betalingsforpligtelsen, hvis hovedskyldneren ikke kan eller vil betale sine afdrag eller det fulde beløb ved misligholdelse.
Når garanten yder garantien, pålægges vedkommende en direkte økonomisk risiko. Den mest konkrete risiko er, at garanten bliver personligt ansvarlig for hele det skyldige beløb plus eventuelle renter, gebyrer og omkostninger forbundet med inddrivelsen. Hvis skyldneren misligholder sin aftale, kan kreditor gå direkte efter garantens personlige aktiver. Dette kan i værste fald medføre, at garanten skal afgive sin egen opsparing, ejendom eller andre værdier for at dække tabet.
Derudover kan det have betydning for garantens egen kreditværdighed. Da garantien fungerer som en økonomisk forpligtelse, kan det påvirke garantens evne til selv at optage lån eller få kreditter i fremtiden, da bankerne vil medregne garantens potentielle ansvar i den samlede økonomiske vurdering.
